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Le Bitcoin comblera-t-il le vide laissé par COVID-19 et la Réserve fédérale?


Si je vous disais il y a dix ans, d’ici 2020, le marché boursier américain connaîtra le pire crash depuis la Grande Dépression, le gouvernement américain émettra un chèque de 1 200 $ à chaque citoyen, et les banques centrales du monde entier abaissent les taux d’intérêt à près de 0, et le trading de pétrole est dans un état négatif, votre première question sera « Comment fonctionne Bitcoin? » D’accord, peut-être pas votre première question, mais certainement votre top dix.

Avec la pandémie des sièges COVID-19 sur le marché mondial et le gouverneur de la banque centrale devenant un imprimeur, nous vivons un événement historique, qui s’appelle « BRRR ». Alors que les liquidités continuent à affluer dans l’économie, les actions circulent moins sur le marché et davantage parmi les imprimeurs de la Fed. L’or n’est plus l’option «sûre» du passé. Les investisseurs recherchent d’autres endroits pour contrôler leur épargne. En ces temps difficiles, le bitcoin a afflué.

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Malgré le pic de liquidation dû aux baisses de taux d’intérêt et aux inquiétudes concernant la trésorerie, bien que Bitcoin ait connu son pire crash en sept ans, son élan de reprise est meilleur que la plupart des actifs macroéconomiques. Non seulement les crypto-monnaies ont récupéré, mais elles sont devenues positives sur une échelle cumulative depuis le début de l’année, éliminant leurs pertes et même les réduisant de près de cinq chiffres, et avant de réduire de moitié, tout cela était encore plus.

Alors que les prix ont augmenté, les résidents de ces pays stimulants ont également afflué. Depuis le plongeon, les investisseurs institutionnels américains sont progressivement entrés sur le marché du Bitcoin via des produits dérivés.

Entre le 18 février et le 12 mars, le Chicago Mercantile Exchange [CME] Les positions ouvertes à terme sur Bitcoin ont perdu 65% des positions ouvertes et les positions actives sont tombées à 107 millions de dollars, le point le plus bas en 12 mois. Dans les 5 semaines suivant le crash, la position ouverte a récupéré plus de 100 millions de dollars américains et a émis avec succès plus de 400 millions de dollars américains d’ATH.

Dans le commerce de détail, bien qu’aucune causalité n’ait été trouvée, c’était une coïncidence. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a noté avec curiosité que la valeur nominale de ses achats en échange équivalait aux dépôts d’achat de chèques de relance qui ont fortement augmenté le 17 avril.

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-Brian Armstrong (@brian_armstrong) 16 avril 2020

Pas seulement les banquiers de Wall Street et les dirigeants des échanges de crypto-monnaie. Même la Silicon Valley brille avec le bitcoin. Le PDG de Social Capital et ancien dirigeant de Facebook, Chamath Palihapitiya, a déclaré qu’après la crise économique, si la volatilité de Bitcoin diminuait par rapport à l’inflation légale, Bitcoin serait considéré comme un investissement sûr, même similaire à la mondialisation réserve. devise. Il a dit à Anthony Pompliano, partenaire de Morgan Creek Digital,

« Le chemin du Bitcoin dépend de [reduction of the dollar’s value] Il est très probable qu’il deviendra véritablement une échappatoire à la sécurité. « 

Produit de l’époque

Le marché post-pandémique entrera en jeu lorsque le marché du Bitcoin aura deux (ou plus) fonctions de catalyseurs. Premièrement, le calendrier d’approvisionnement pour les crypto-monnaies a changé et est appelé une réduction de moitié au sein de la communauté, ce qui marque une baisse de 50% des récompenses minières début mai.

Comme on l’a vu dans les deux premiers cas en 2012 et 2016, la réduction des incitations pour les mineurs de crypto-monnaie a fait monter les prix. Cependant, le moment de la montée en flèche est la principale controverse parmi les escrocs Bitcoin.

Dans tous les cas, le plan d’approvisionnement s’inclinant et les incitations étant réduites de moitié, le marché cherchera à se rééquilibrer, les prix sont des variables variables et l’offre est fixe.

La moitié avant Bitcoin, 2012 et 2016 | Source: Coinmetrics

Dans d’autres recherches sur le marché qui entraîne la hausse des prix du Bitcoin, nous voyons une fondation, une fondation obscurcie par le vert. Alors que la liquidité du marché intérieur des banques centrales du monde entier a augmenté, le pont entre l’achat de bitcoins et d’autres canaux de stockage d’investissement s’est accru.

L’abondance de dollars, la montée en puissance effective du bitcoin papier ou le séquestre du bitcoin ont jeté les bases d’une grande quantité de liquidité non démarrée pour inonder le marché des crypto-monnaies.

De plus, les autres options d’investissement n’augmenteront pas de sitôt. La plupart des grandes économies ont forcé la fermeture temporaire des industries locales et mis en œuvre des mesures de blocus public, endommageant ainsi l’économie nationale et empêchant la propagation du virus.

Une fois déverrouillées, seules les entreprises soumises à des contraintes de coûts commenceront à rouvrir par étapes, plutôt que d’entrer de manière préventive dans la productivité, entraînant une croissance économique lente, plutôt que des semaines (voire des mois) de perte de profit.

Pendant ce temps, les crypto-monnaies qui ne nécessitent aucun individu, individu, pays ou entité pour prospérer prospéreront. Les séquelles de Bitcoin réduites de moitié [now in play] L’augmentation de la liquidité du marché sera utilisée rapidement, pas pour les entreprises qui ne survivront pas, sans parler de la reprise.

Entrez vos propres risques

Il ne fait aucun doute qu’en présence de grandes quantités de dollars sur le plus grand marché macroéconomique, la liquidité est préoccupante: les investisseurs rachèteront-ils? Si oui, où vont-ils se précipiter? Acheter une baisse du marché boursier, acheter beaucoup d’or dans l’espoir de choses comme le marché haussier après 2008, ou augmenter sa couverture de crypto-monnaie pour s’aventurer dans le Bitcoin avec un effet de moitié?

Lennard Neo, chef du département de recherche de Stack Fund, estime que cette augmentation de la liquidité entrera dans les crypto-monnaies. Il a déclaré à AMBCrypto que « l’augmentation du marché haussier du bitcoin » ne sera renforcée que par l’augmentation des mesures de relance budgétaire et monétaire. Le Bitcoin est un ensemble d’actifs non liés qui combleront le vide laissé par COVID-19,

« Nous pensons qu’en raison de COVID-19, les banques centrales du monde entier n’ont pas suffisamment de munitions pour répondre aux préoccupations du marché, ce qui laisse une énorme lacune sur les marchés d’actifs où des actifs tels que Bitcoin peuvent avoir des propositions de valeur non liées et décentralisées. « 

Neo a déclaré que cet écart se refléterait davantage dans la reprise du marché mondial après la pandémie. Les institutions et les acteurs du marché considèrent le Bitcoin comme un moyen de « diversification » pour se protéger contre toute « incertitude économique » imminente.

Si Bitcoin répond comme une couverture contre les turbulences futures ou comme un moyen de paniquer, comment les autres actifs macroéconomiques réagiront-ils? Jason Liu, professeur adjoint de finance à l’Université George Mason, a suggéré qu’en raison du manque de participants au marché, les prix des actifs seront « baissés ». Les participants au marché incluent principalement les actions, mais « les produits de base ne seront pas complètement exclus ».

Dans son discours à la crypto-monnaie AMB, il a déclaré que par rapport aux abondantes injections de liquidités sur le marché mondial aujourd’hui, Bitcoin connaîtra une « augmentation » compte tenu de l’effet déflationniste mesurable de la crypto-monnaie.

Le professeur Liu distingue l’impact des investissements à court terme sur Bitcoin de l’impact à moyen et long terme sur Bitcoin. Initialement, Bitcoin et d’autres actifs seront conservés car les investisseurs hésitent à réinvestir la monnaie fiduciaire. Cependant, avec le « stimulus monétaire actuel » du marché, les actifs, y compris Bitcoin, augmenteront davantage.

Le professeur Liu a déclaré que l’inflation des monnaies fiduciaires ayant entraîné le calendrier d’approvisionnement déflationniste pour les crypto-monnaies, le dollar excédentaire correspond à la moitié du Bitcoin.

« La rareté de la BTC pourrait la rendre plus attractive dans un environnement inflationniste. »

Un autre facteur de risque à venir est les actifs axés sur la communauté plutôt que les actifs axés sur la performance. Le bitcoin et l’or ont presque des adeptes de culte, et les partisans de l’un condamnent l’autre. Neo a déclaré qu’en dépit de ses nombreux points communs, l’or numérique surpasse toujours sa monnaie tangible en termes de décentralisation et de résistance à la censure, ce qui fera des crypto-monnaies un «quasi-étalon-or» car la «valeur de Neo ne vient pas de la banque centrale , « Signifie monnaie fiduciaire.

Pour les prochains mois, le marché boursier a encore un long chemin à parcourir. L’or évolue toujours dans la même direction il y a un an, et bien que le Bitcoin ait pris quelques virages et que la trajectoire ait été réduite de moitié, il est appelé à s’envoler sous l’impulsion d’une liquidité spéciale en dollars.

Source d’information: compilé par des informations 0x d’AMBCRYPTO. Le droit d’auteur appartient à l’auteur et ne peut être reproduit sans autorisation