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La réduction de moitié du bitcoin ne devrait pas faire grimper le prix du BTC à court terme


Bitcoin réduit de moitié

Malgré la réduction de moitié du Bitcoin, le sentiment du marché est toujours baissier et étroitement lié aux actions … [+] (Photo gracieuseté de Manuel Romano / NurPhoto via Getty Images)

Manuel Romano / NurPhoto

La réduction de moitié très attendue de Bitcoin arrive, cet événement a vu les récompenses BTC obtenues par les mineurs, c’est la troisième fois dans l’histoire que le réseau Bitcoin traite des transactions. En théorie, la valeur de la crypto-monnaie la plus importante devrait augmenter après l’événement de réduction de moitié, car cela signifie que la nouvelle unité sera plus difficile à produire. Le récit a été soutenu par le marché haussier avant et après les deux premiers événements de réduction de moitié (2012 et 2016).

Au cours de l’année qui a suivi la première réduction de moitié, le Bitcoin a augmenté de plus de 90 fois, passant de la zone des 10 $ à un pic d’environ 1 180 $. Au second semestre, le Bitcoin est passé d’un sommet d’environ 600 $ à 2800 $ en un an, puis a atteint un pic de près de 20000 $ en décembre 2017.

Cependant, par rapport à 2012 et 2016, le marché des crypto-monnaies a mûri de manière significative. L’un d’eux, les dérivés Bitcoin, y compris les contrats à terme et les options, a été relativement dominant récemment, ce qui permet aux acteurs du marché de découvrir des prix plus avancés. L’implication est que le récit d’un rallye entraîné par le resserrement de l’offre n’est peut-être pas aussi simple, du moins à court terme.

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Sept choses à savoir sur la réduction de moitié du Bitcoin

Après la mise en œuvre réussie de la réduction de moitié, tout le monde a tourné son attention vers Bitcoin

Le directeur de recherche de Blockchain.com, Garrick Hillerman, a déclaré: « Par rapport aux deux dernières moitiés, le monde en 2020 est très différent, et le marché des produits dérivés est plus grand et plus important. »

Il a déclaré: « Une façon dont je peux dire que le marché a changé est que, historiquement, le marché commercial a eu tendance à évoluer à la hausse car il n’y a pas beaucoup de façons de spéculer sur les baisses de prix, par exemple, la capacité d’emprunter et de vendre des shorts , « Ajouté. « C’est ce qui existe maintenant à travers les contrats à terme et les options. Par conséquent, tous ces produits créent des règles du jeu plus équitables pour ceux qui souhaitent parier sur la baisse des prix. »

Un exemple de la façon dont un système de découverte des prix plus puissant peut surmonter les récits de l’offre et de la demande est que le lancement des contrats à terme bitcoin CBOE et CME aurait joué un rôle dans la vente massive de près de 20000 $ en Bitcoin en 2017. Les faits ont prouvé que l’introduction des contrats à terme CBOE et CME a fourni aux traders institutionnels riches en espèces la possibilité de parier sur la BTC, ce qui a affecté le comportement du marché au comptant.

Diego Gutierrez Zaldivar, PDG d’IOV Labs, la société derrière la plate-forme de contrat intelligent Bitcoin RSK, estime que la possibilité de cette concurrence dynamique rend cet événement de moitié différent des deux précédents.

Il a déclaré: «Bien que la possibilité d’une forte augmentation du prix du BTC en raison d’une réduction de l’offre de mises à jour de bitcoin en raison de la réduction de moitié, il a déclaré:« Les fonds des institutions intelligentes ont le potentiel de faire baisser les prix à court terme, tout comme CME et CBOE lancés en décembre 2017 Leur avenir. « 

Malgré la réduction de moitié, la BTC est toujours baissière quant au sentiment du marché

Dans le même temps, certaines données du marché Bitcoin montrent que les traders sont baissiers à propos de l’événement de moitié. Hillerman a souligné qu’il existe une forte demande d’options de vente.

Il a déclaré: « Lorsque vous examinez les données sur les options, le marché semble facturer une prime pour les contrats inférieurs au prix actuel. » « Le marché des options semble impliquer que les gens sont davantage préoccupés par la baisse des prix. »

Les données du ratio d’appels Bitcoin BTC de la société d’analyse de crypto-monnaie reflètent également cette opinion. Comme le montre la figure ci-dessous, ce ratio a tendance vers le nord. L’augmentation des ratios d’options de vente indique la demande croissante de contrats de vente.

Bias BTC ratio achat / vente

Malgré la réduction de moitié de Bitcoin, le marché des options de bitcoin affiche toujours un sentiment baissier.

Skew.com

Emmanuel Goh, PDG et co-fondateur de Skew, a récemment levé 5 millions de dollars et lancé un produit de trading, il a expliqué l’asymétrie des options de bitcoin (une autre mesure du prix des options de vente par rapport à leurs options d’achat) Cela vaut également la peine d’être surveillé.

Concernant la période de réduction de moitié, « si le biais de l’option est positif pendant une période prolongée, cela indique que davantage de préoccupations du marché concernant l’exploitation minière peuvent être préjudiciables aux sociétés minières et peuvent avoir un impact négatif sur les prix du Bitcoin », a déclaré Wu.

L’indicateur d’asymétrie BTC fourni par Goh montre une tendance positive.

Et il peut y avoir des preuves réelles que les mineurs ne sont pas particulièrement optimistes quant à la réduction de moitié à court terme.

Meltem Demirors, directeur de la stratégie de CoinShares, a cité l’observation de son entreprise sur l’activité des machines minières lors d’un appel Zoom.

Demirors a déclaré: « Je pense que les mineurs recherchent des opportunités pour réduire certains de leurs stocks de bitcoins afin d’augmenter le fonds de roulement de leurs bilans. » « Nous avons discuté avec de nombreux mineurs sur les courtiers en capital de CoinShares Il cherche à lever des fonds pour construire de nouvelles installations, acheter de nouvelles machines et augmenter sa capacité de production.

« De plus, nous avons vu de nombreuses machines d’exploitation minière collaborer avec notre service de négociation des marchés financiers pour trouver des moyens de gérer et de couvrir les risques et de verrouiller une sorte d’OPEX, et pour développer une stratégie de portefeuille de couverture des risques pour Bitcoin dans leurs bilans, donc Ils peuvent se permettre les coûts d’exploitation et réduire les turbulences inévitables de la machine minière dans cette activité. « 

SFOX est une plate-forme de négociation d’actifs numériques prise en charge par Y Combinator. Elle offre aux participants institutionnels un point d’accès unique au marché, et la tendance est similaire. Daniel Kim, responsable de la croissance de la startup, a déclaré que certains mineurs hésitent à détenir des crypto-monnaies pour couvrir leurs frais généraux.

Pour savoir pourquoi les mineurs peuvent être plus prudents, veuillez considérer que la réduction de moitié de l’événement Bitcoin augmente généralement le prix d’équilibre des mineurs.

John Todaro, directeur de la recherche chez Tradeblock, fournisseur d’outils de trading institutionnel, a déclaré que selon des recherches internes, le prix d’équilibre du bitcoin mining augmenterait de près de 100% après 2020.

«Notre prix d’équilibre minier actuel se situe entre 5 000 et 6 000 USD par BTC, mais après avoir diminué de moitié, en supposant que le taux de hachage reste au niveau actuel ou même augmente, vous verrez le profit et la perte minière moyenne Le point d’équilibre passe à environ 10 000 $ US à 13 000 $ US par BTC », a déclaré Todaro. « Vous devez voir que le prix du marché du Bitcoin est supérieur à ces niveaux, sinon la machine d’extraction ne sera pas rentable, et comme la machine d’extraction supprime cette zone, le taux de hachage peut chuter. »

Sur la base de l’histoire de la spirale de la mort de l’exploitation minière, les changements dans le secteur minier peuvent stimuler à court terme certains récits baissiers. Par conséquent, Todaro a ajouté que c’était peut-être la première fois que le prix du marché du Bitcoin dans le réseau restait en dessous du point mort minier pendant une période de temps considérable.

La CTB reste également connectée aux actions

Les médias ont largement rapporté comment le prix du Bitcoin est étroitement lié aux actions. Demirors, Kim et Todaro croient tous que Bitcoin suit effectivement les stocks et qu’il pourrait être un moteur plus important que l’événement de réduction de moitié à court terme.

La société de Kim, SFOX, a récemment publié un rapport indiquant que le BTC et l’indice S & P 500 maintiennent une « corrélation positive significative » de 0,40, bien qu’il y ait une inquiétude croissante concernant l’événement de réduction de moitié des récompenses de bloc.

Les perspectives à long terme de Bitcoin restent optimistes après avoir diminué de moitié

Étant donné que la réaction actuelle du marché à l’événement de réduction de moitié est quelque peu modérée, cela soulève la question de savoir si l’événement a été évalué. La réponse dépend de qui vous demandez. Cela dit, la plupart des experts interrogés pensent que le marché n’a pas évalué le prix de l’événement de moitié et s’attend à un prix BTC plus élevé à long terme.

Demirors a ajouté que, sur la base des perspectives optimistes pour les pertes en trois D (réduction de l’offre divisée par deux), la demande et le dollar américain, CoinShares estime que le prix du marché du BTC « augmentera considérablement » par rapport au niveau actuel dans 12 à 18 mois. Le moment où la tendance haussière se poursuivra dépendra du découplage du Bitcoin du macro-récit.

En termes de qualité des choses, Zaldivar de RSK estime que la force du réseau Bitcoin n’est pas pleinement valorisée et s’attend à ce que plus de gens le réalisent avec le temps.

Zaldivar a ajouté: « En raison de sa puissance de calcul puissante, de ses incitations financières et de ses effets de réseau, Bitcoin a une sécurité inégalée et est l’actif numérique le plus fiable et le plus rare au monde. » Comme nous le constatons aujourd’hui, l’incertitude économique Il n’est pas surprenant de voir le développement de l’écosystème Bitcoin attirer des investisseurs institutionnels qui le considèrent comme une réserve de valeur et un outil de couverture. « 

En ce qui concerne la demande, Grayscale Investments, une société américaine de gestion d’actifs numériques, a déclaré au premier trimestre que les nouveaux investissements de ses clients dépassaient les 500 millions de dollars, un record. Le directeur général de la société, Michael Sonnenshein, a déclaré lors d’une conférence téléphonique que sa société avait constaté que de plus en plus de personnes cherchaient à diversifier leurs portefeuilles d’investissement afin d’exploiter le potentiel de la blockchain.

Sonnenshein a déclaré: « Nous voyons que dans ce monde d’incertitude économique, de plus en plus d’investisseurs sont désireux d’obtenir une certaine exposition pour la première fois ou d’augmenter leur exposition au Bitcoin. » « Je pense que , Un grand nombre d’investisseurs sont enthousiasmés par le potentiel à long terme des applications basées sur la météo bitcoin pour les paiements ou les économies de coûts en utilisant la blockchain Bitcoin. « 

Source d’information: compilé à partir de FORBES par des informations 0x. Le droit d’auteur appartient à l’auteur et ne peut être reproduit sans autorisation